Consumer Goods

Derby Cycle AG

Derby Cycle

Die Pon Holding Germany GmbH, Kerpen, hat den Aktionären der im SDax gelisteten Derby Cycle AG, Cloppenburg, ein freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot unterbreitet. Network Corporate Finance hat die Derby Cycle AG im Rahmen der Transaktion exklusiv beraten und für den Vorstand und Aufsichtsrat eine Fairness Opinion erstellt.

Pon Holding Germany GmbH, Kerpen, submitted a voluntary public takeover offer to all shareholders of the SDax listed Derby Cycle AG, Cloppenburg. Network Corporate Finance advised Derby Cycle AG exclusively in connection with the transaction and provided the management board and supervisory board with a fairness opinion.

Konsumgüter / Retail

Public M&A

November 2011

Transaktion Die Pon Holding Germany GmbH, Kerpen, hat am 21. September 2011 ihre Entscheidung veröffentlicht, allen Aktionären der Derby Cycle AG („Derby Cycle“), Cloppenburg, ein freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot zu unterbreiten. Zuvor hatte die niederländische Pon Holdings B.V., Almere, eine Zusammenschlussvereinbarung („Business Combination Agreement“) mit Derby Cycle unterzeichnet. Am 21. Oktober 2011 hat die Pon Holding Germany GmbH den Aktionären der Derby Cycle AG einen Kaufpreis von EUR 28,00 je Derby Cycle Aktie angeboten, was einem Eigenkapitalwert von EUR 210 Mio. entspricht. Network Corporate Finance hat Derby Cycle im Rahmen der Transaktion beraten und für den Vorstand und Aufsichtsrat eine Stellungnahme hinsichtlich der finanziellen Angemessenheit des Angebots („Fairness Opinion“) erstellt.

Transaction Pon Holding Germany, Kerpen, published its decision to submit a voluntary public takeover offer to all shareholders of Derby Cycle AG (“Derby Cycle”), Cloppenburg on September 21, 2011. Prior to this Dutch-based Pon Holdings B.V., Almere, and Derby Cycle signed a Business Combination Agreement. On October 21, 2011, Pon Holding Germany offered an acquisition price of EUR 28.00 per share, equalling an equity value of EUR 210 million. Network Corporate Finance advised Derby Cycle in connection with the transaction and provided the management and supervisory board with an assessment regarding the financial appropriateness of the offer (“fairness opinion”).

Network Corporate Finance hatte Derby Cycle bereits im September 2011 bei den Verhandlungen und dem Abschluss der Zusammenschlussvereinbarung mit der Pon Holdings B.V. exklusiv beraten und im Februar 2011 den Börsengang der Gesellschaft im Prime Standard begleitet.

Network Corporate Finance already advised Derby Cycle exclusively in September 2011 in connection with the Business Combination Agreement and prior to that in February 2011 advised the initial public offering of the company.

Das Unternehmen Die Derby Cycle AG ist der umsatzstärkste Fahrradhersteller in Deutschland und einer der führenden Anbieter in Europa. Das qualitativ hochwertige Sortiment von Derby Cycle umfasst Elektroräder, Sporträder für die Freizeit und den Wettkampf sowie Komforträder für den Alltags- und Reisegebrauch. Diese werden unter den eingeführten Marken Kalkhoff, Focus, Raleigh, Univega und Rixe vertrieben. Im Geschäftsjahr 2009/2010 setzte das Unternehmen mit ca. 550 Beschäftigten rund EUR 173 Mio. um.

The company Derby Cycle is the strongest selling bicycle manufacturer in Germany and one of the leading suppliers in Europe. The Derby Cycle Group’s top-quality product range includes e-bikes, sport bikes for leisure cycling and competition, and comfort bikes for every day and travel use. These are sold using the well-established brands of Kalkhoff, Focus, Raleigh, Univega and Rixe. In fiscal year 2009/2010 the company recorded revenues of EUR 173 million with an average of approx. 550 employees.

Weitere Informationen zu Derby Cycle:
www.derby-cycle.com

For additional information on Derby Cycle:
www.derby-cycle.com

Additional Info

Client Derby Cycle AG
Project M&A
Date November 2011

Joyou AG

Die Grohe Asia AG, Düsseldorf, hat den Aktionären der an der Börse Frankfurt notierten, chinesischen Joyou AG, ein freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot unterbreitet. Network Corporate Finance hat die Joyou AG im Rahmen der Transaktion beraten und für den Vorstand und Aufsichtsrat eine Fairness Opinion erstellt.

Grohe Asia AG, Düsseldorf, submitted a voluntary public takeover offer to all shareholders of the Chinese Joyou AG, listed at the Frankfurt Stock Exchange. Network Corporate Finance advised Joyou AG in connection with the transaction and provided the management board and supervisory board with a fairness opinion.

Konsumgüter / Consumer goods

Fairness Opinion / M&A

Mai 2011 / May 2011

Die Transaktion Die Grohe AG, Düsseldorf, hat über ihre Tochtergesellschaft Grohe Asia AG ("Grohe") am 14. Februar 2011 ihre Entscheidung veröffentlicht, allen Aktionären der Joyou AG ("Joyou") ein freiwilliges öffentliches Übernahme- angebot gemäß Wertpapierübernahmegesetz ("WpÜG") zum Erwerb ihrer Aktien zu unterbreiten. Am 28. März 2011 hat Grohe den Aktionären der Joyou einen Kaufpreis von EUR 13,50 je Joyou Aktie angeboten, was einem Unternehmenswert (inkl. Nettofinanzverbind- lichkeiten) von EUR 287 Mio. entspricht. Network Corporate Finance hat Joyou im Rahmen der Transaktion beraten und für den Vorstand und Aufsichtsrat eine Stellungnahme hinsichtlich der finanziellen Angemessenheit des Angebots ("Fairness Opinion") erstellt.

Das Unternehmen Joyou entwickelt, produziert und vertreibt Bad- und Duscharmaturen, Küchenprodukte sowie andere Ausrüstungen für den Sanitärbedarf. Joyou verkauft seine Produkte in China unter eigenem Namen und ist als Lieferant für internationale Marken und Großhändler in Europa und den USA aktiv. Die Joyou AG ist im Prime Standard der Frankfurter Wertpapierbörse notiert.

Network Corporate Finance ist eine unabhängige Beratungsgesellschaft speziali- siert auf die Betreuung überwiegend mittelständischer Kunden bei Eigen- und Fremdkapitalfinanzierungen sowie dem Kauf und Verkauf von Unternehmen (Mergers & Acquisitions). Seit 2002 hat Network Corporate Finance eine Vielzahl von nationalen und internationalen Beratungsmandaten für Unternehmen mit Umsätzen bis 1 Mrd. EUR erfolgreich abgeschlossen. Mit einem 18-köpfigen Team an den Standorten Düsseldorf und Berlin verfügt Network Corporate Finance über umfangreiche Erfahrungen aus mehr als 400 Transaktionen.

Transaction On February 14, 2011 Grohe AG, Düsseldorf, through its indirect subsidiary Grohe Asia AG ("Grohe") published its decision to submit a voluntary public takeover offer to all shareholders of Joyou AG ("Joyou") in accordance with the German Securities Acquisition and Takeover Act ("WpÜG"), to acquire all outstanding shares. On March 28, 2011, Grohe offered the shareholders an ac-quisition price of EUR 13.50 per share, equal-ling an enterprise value (incl. net debt) of EUR 287 million. Network Corporate Finance has advised Joyou in connection with the transac-tion and provided the management board and supervisory board with an assessment regarding the financial appropriateness of the offer ("fairness opinion").

The company Joyou designs, produces and sells bath- and shower faucets, kitchen products and sanitary hardware. Joyou sells its products in China under its brand name and is supplier for international sanitary ware companies, wholesalers and trading companies in the United States and Europe as well as certain emerging markets. Joyou AG is listed in the Prime Standard of the Frankfurt Stock Exchange.

Network Corporate Finance is an independent advisor focusing on mergers & acquisitions (M&A), as well as equity and debt capital financing for small to medium-sized private and listed companies, as well as corporate subsidiaries. National and international transactions carried out to date include companies with a turnover of up to EUR 1 billion. The team of currently 18 professionals in Düsseldorf and Berlin draws on know-how gathered from over 400 transactions.

Additional Info

Client Joyou AG
Project M&A
Date May 2011

Jyothy Laboratories Ltd

Jyothy Laboratories Ltd, Indien ("JLL") erwirbt 50.97% der an der National Stock Exchange India notierten Henkel India Limited ("HIL") von der Henkel AG & Co. KGaA. Bereits im März 2011 hatte JLL einen Anteil von 14,9% an der HIL von der indischen Tamilnadu Petroproducts Ltd erworben. Network Corporate Finance hat gemeinsam mit ihrem indischen Partner MAPE Advisory Group die Jyothy bei der Transaktion beraten.

Jyothy Laboratories Ltd, India acquires 50.97% stake in Henkel India Limited ("HIL"), listed at the National Stock Exchange India, from Henkel AG & Co. KGaA. This follows the previous acquisition of the 14.9% stake in HIL from the Indian promoter Tamilnadu Petroproducts Ltd in March 2011. Network Corporate Finance with its Indian partner MAPE Advisory Group jointly advised Jyothy on the transaction.

Konsumgüter Consumer goods

M&A

Mai 2011 / May 2011

Die Transaktion Die Jyothy Laboratories Ltd, Indien ("JLL") erwirbt einen weiteren Anteil von 50.97% der börsennotierten Henkel India Limited ("HIL") von der Henkel AG & Co. KGaA, Düsseldorf. Bereits im März 2011 hatte JLL einen Anteil von 14,9% an der HIL von der indischen Tamilnadu Petroproducts Ltd erworben. In der Folge wird JLL ein öffentliches Übernahmeangebot an die freien Aktionäre der HIL richten. HIL setzte 2010 EUR 85 Mio. um, der Transaktionswert belief sich auf EUR 130 Mio.

Die gemeinsame Beratung der Jyothy Laboratories Ltd durch Network Corporate Finance und MAPE Advisory markiert einen Meilenstein in der Zusammenarbeit beider Häuser. Sie untermauert den gemeinsamen Anspruch, Mandanten bei komplexen, grenzüberschreitenden Transaktionen umfassend und persönlich zu beraten.

Transaktionslogik JLL und HIL verfügen über hohe Synergien in verschiedenen Geschäftsbereichen, da beide in den Segmenten Home Care, Fabric Care, Dish wash, Personal Care und Household Cleaning aktiv sind. Die Akquisition eröffnet JLL ein starkes und komplementäres Produktportfolio. Damit wird JLL zu einem der Top 5 FMCG Adressen in Indien.

Das Unternehmen Jyothy Laboratories Ltd, ist ein schnell wachsender Konsumgüterhersteller, gegründet 1983. Das multi brand Unternehmen produziert und vertreibt Produkte in den Bereichen Fabric Care, Mosquito Repellent, Surface Cleaning & Personal Care. Der Umsatz im Jahr 2010 betrug EUR 105 Mio. Das Unternehmen beschäftige 2000 Angestellte und verfügt über 28 Produktionsstätten an 16 Standorte in Indien.

Transaction Jyothy Laboratories Ltd, India ("JLL") acquires an additional 50.97% stake in publicly listed Henkel India Limited ("HIL") from Henkel AG & Co. KGaA. This follows the previous acquisition of a 14.9% stake in HIL from the Indian promoter Tamilnadu Petroproducts Ltd in March 2011. The acquisition will trigger a mandatory open offer to the public shareholders of HIL. HIL reported a turnover of EUR 85 million. Transaction value amounted to EUR 130 million.

The joint advisory role of Network Corporate Finance and MAPE Advisory for Jyothy Laboratories Ltd is a hallmark in the cooperation of both partners. It underpins the efforts to fully serve clients in challenging cross-border transactions.

Rationale JLL and HIL have strong synergies in various business segments, as both are present in Home Care, Fabric Care, Dish wash, Personal Care and Household Cleaning segments. The acquisition will bring JLL a strong complementary portfolio of brands and reach, elevating JLL to amongst the top five FMCG players in India.

The company Jyothy Laboratories Ltd, a fast moving consumer goods Company founded in 1983. The multi brand company manufactures and markets products in Fabric Care, Mosquito Repellent, Surface Cleaning & Personal Care. 2010 Turnover amounted to EUR 105 million. The company employs 2000 people and has 28 manufacturing facilities in 16 locations across India.

Additional Info

Client Jyothy Laboratories Ltd
Project M&A
Date May 2011

Derby Cycle AG

Network Corporate Finance advised Derby Cycle AG, Cloppenburg, on the preparation and implementation of the initial public offering in the official market (prime standard) of the Frankfurt Stock Exchange.

Transaction

In a public offer, Derby Cycle AG, Cloppenburg, placed 1,500,000 ordinary shares from a capital increase, as well as 4,590,000 ordinary shares (incl. Greenshoe) from an existing shareholder's holding. The total issue volume, including full overallotments, amounts to EUR 76.1 million at an issue price at EUR 12.50 per share, giving Derby Cycle a market cap of EUR 93.8 million. The financial investor FINATEM acquired Derby Cycle in an MBO transaction in 2004. FINATEM divested almost its entire stake via the public offering. The placement marks the first domestic IPO in 2011.

The Company

Derby Cycle is the strongest selling bicycle manufacturer in Germany and one of the leading suppliers in Europe. The Derby Cycle Group’s top-quality product range includes e-bikes, sport bikes for leisure cycling and competition, and comfort bikes for every day and travel use. These are sold using the well-established brands of Kalkhoff, Focus, Raleigh, Univega and Rixe. In fiscal year 2009/2010 the company recorded revenues of EUR 173 million with an average of approx. 550 employees.

Client

Derby Cycle AG

Additional Info

Client Derby Cycle AG
Project ECM
Date Feb 11